近期，全球干散貨市場(chǎng)經(jīng)歷了一系列變化，二手船交易活躍、需求疲軟的影響仍在持續(xù)。好望角型船（Capesize）在過(guò)去一個(gè)月中逆勢(shì)上漲。根據(jù)Veson Nautical的最新月度報(bào)告，各個(gè)年齡段的好望角型船舶價(jià)值均出現(xiàn)0.5%至5.0%的環(huán)比增長(zhǎng)，其中10年船齡的漲幅最大，主要受二手市場(chǎng)需求旺盛推動(dòng)。相比之下，大多數(shù)其他船型的價(jià)格下降了3.0%至16.0%。

此外，數(shù)據(jù)顯示，好望角型船舶在二手船買(mǎi)賣(mài)（S&P）市場(chǎng)上交易最為活躍，僅上個(gè)月就有15艘好望角型船舶易手，其中14艘建造年份在2006年至2015年之間，另有一艘超過(guò)20年船齡的老舊船也成功出售。在過(guò)去兩周內(nèi)，船舶經(jīng)紀(jì)人跟蹤到5艘好望角型和Newcastlemax型船舶的成交，平均船齡為13.8年。

低調(diào)的希臘船東成為二手船市場(chǎng)的活躍買(mǎi)家

具體來(lái)看，2025年1月至2月期間，共有81艘散貨船易手，但市場(chǎng)活躍度較去年有所下降。希臘船東在二手散貨船市場(chǎng)的活躍度顯著上升，尤其是在現(xiàn)代和中等船齡的船舶交易中表現(xiàn)突出，售出31艘散貨船，占總交易量的38%，其次是挪威船東，出售了9艘船。Allied Shipbroking數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去12個(gè)月里，希臘船東累計(jì)出售了116艘散貨船，僅次于以130艘交易量排名第一的日本船東。然而，希臘船東在購(gòu)船方面同樣活躍，位居全球第二，僅次于以178艘交易量領(lǐng)先的中國(guó)船東。

雅典的Adelfia Navigation 購(gòu)入了一艘2019年建造的81,795載重噸（dwt）卡姆薩爾型（Kamsarmax）散貨船 CMB Permeke（現(xiàn)更名為 Agia Filothei A），成交價(jià)約為3,400萬(wàn)美元。此外，Seaspire Maritime 近期收購(gòu)了一艘2015年建造的37,614 dwt靈便型（Handysize）船舶 Unity North（現(xiàn)更名為 Icarian Spire），成交價(jià)約為1,600-1,650萬(wàn)美元，并于2024年上半年購(gòu)入一艘2013年建造的 Cycladic Spire，繼續(xù)擴(kuò)展其日系船隊(duì)。而Load Line Marine 也被披露出以近2,000萬(wàn)美元的總價(jià)購(gòu)入兩艘2012年建造的靈便型船舶 DL Tulip 和 DL Marigold，進(jìn)一步擴(kuò)大至19艘船的船隊(duì)規(guī)模。Kanellakis集團(tuán)則以660萬(wàn)美元低價(jià)拋售了一艘2002年建造的Panama型船舶“Alpha Melody”。韓國(guó)泛洋海運(yùn)（Pan Ocean）以1,600萬(wàn)美元出售了一艘2012年建造的Kamsarmax型船舶“Pan Clover”，這一趨勢(shì)顯示，市場(chǎng)正在加速優(yōu)勝劣汰，低能耗、高合規(guī)性的新船更受租家歡迎，而老舊船舶的前景則不容樂(lè)觀。

部分散貨船舶價(jià)格回升的背后，是租船市場(chǎng)的強(qiáng)勁反彈。波羅的海交易所（Baltic Exchange）的數(shù)據(jù)表明，1月31日至2月28日期間，好望角型船舶的平均即期運(yùn)價(jià)大漲108.0%。進(jìn)入3月后，市場(chǎng)延續(xù)這一趨勢(shì)，僅在3月第一周，日均即期運(yùn)價(jià)就上漲了3,660美元，3月7日?qǐng)?bào)收于20,084美元。

Allied Shipbroking的最新報(bào)告指出，太平洋礦商的活動(dòng)增多，推動(dòng)運(yùn)價(jià)大幅上漲。同時(shí)，大西洋市場(chǎng)的運(yùn)力緊張以及從巴西南部和西非至中國(guó)的貨運(yùn)需求上升，進(jìn)一步支撐了市場(chǎng)走勢(shì)。分析師認(rèn)為，隨著3月進(jìn)一步推進(jìn)，市場(chǎng)情緒依然樂(lè)觀，預(yù)計(jì)貨運(yùn)量將繼續(xù)增加，推動(dòng)運(yùn)價(jià)進(jìn)一步走高。

需求增長(zhǎng)放緩，船隊(duì)擴(kuò)張顯著

盡管好望角型船舶表現(xiàn)突出，但行業(yè)面臨的貿(mào)易挑戰(zhàn)因需求增長(zhǎng)放緩而加劇。Howe Robinson預(yù)測(cè)，2025年干散貨需求增長(zhǎng)率為1.5%，顯著低于2024年的3.2%和2023年的5.0%。預(yù)計(jì)2025年鐵礦石需求僅增長(zhǎng)1.6%，而2024年和2023年分別為3.3%和5.1%。煤炭貿(mào)易預(yù)計(jì)將收縮，預(yù)計(jì)下降0.3%，而去年的增長(zhǎng)率為1.8%，2023年為6.6%。谷物貿(mào)易需求增長(zhǎng)率從2024年的6.1%降至2025年的僅0.5%。小宗散貨貿(mào)易預(yù)計(jì)將保持相對(duì)穩(wěn)定，2025年增長(zhǎng)率為2.7%，而前一年為2.8%。

另一方面，船隊(duì)規(guī)模將顯著擴(kuò)大。Howe Robinson數(shù)據(jù)顯示，2025年散貨船隊(duì)年增長(zhǎng)率將達(dá)到2.5%。超靈便型船隊(duì)預(yù)計(jì)將經(jīng)歷最大增幅，考慮到新船交付和預(yù)期拆解，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率為4.8%。靈便型和巴拿馬型船隊(duì)也將擴(kuò)大，預(yù)計(jì)船隊(duì)增長(zhǎng)率分別為2.7%和2.6%。好望角型散貨船的增幅將較為溫和，為1.4%。特別是，從2025年第二季度開(kāi)始，新船交付量將急劇上升，并在第四季度達(dá)到峰值。干散貨船隊(duì)的總訂單量目前占現(xiàn)役船隊(duì)載重噸的11.0%。

船舶拆解上，分析師預(yù)測(cè)今年將有約3.3%的船隊(duì)，相當(dāng)于3400萬(wàn)載重噸，被送往拆船廠。各船型的平均拆解年齡表明，船舶的運(yùn)營(yíng)壽命普遍超過(guò)20年。

此外，中國(guó)市場(chǎng)仍是全球干散貨貿(mào)易的關(guān)鍵力量。2024年中國(guó)鐵礦石進(jìn)口創(chuàng)新高，但2025年的增長(zhǎng)預(yù)期仍受到房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整和新能源轉(zhuǎn)型的影響，未來(lái)需求存在不確定性。同時(shí)，鋁土礦貿(mào)易持續(xù)增長(zhǎng)，2024年全球海運(yùn)量突破1.9億噸，中國(guó)進(jìn)口占比高達(dá)85%，但該市場(chǎng)仍然難以彌補(bǔ)鐵礦石、煤炭等大宗商品需求下降帶來(lái)的沖擊。

Seanergy Maritime主席兼首席執(zhí)行官Stamatis Tsantanis在分析2024年第四季度業(yè)績(jī)時(shí)指出，在好望角型船舶表現(xiàn)優(yōu)于小型干散貨船的一年之后，預(yù)計(jì)2025年船隊(duì)增長(zhǎng)將放緩至1-2%，“為更緊張的供需平衡奠定基礎(chǔ)”。

盡管年初市場(chǎng)疲軟，但最近幾周即期價(jià)格和遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議（FFA）大幅上漲，預(yù)示著未來(lái)幾個(gè)月市場(chǎng)將走強(qiáng)。

Seanergy的負(fù)責(zé)人進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，好望角型船舶需求的長(zhǎng)期前景強(qiáng)勁，主要驅(qū)動(dòng)因素包括大西洋盆地鐵礦石和鋁土礦出口的增加、歷史低位的訂單量以及預(yù)計(jì)將進(jìn)一步限制好望角型船舶供應(yīng)的環(huán)境法規(guī)收緊。他還特別提到幾內(nèi)亞的西芒杜鐵礦石項(xiàng)目，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2025年開(kāi)始出口，預(yù)計(jì)將“顯著提升噸英里需求”。Tsantanis表示，盡管能源轉(zhuǎn)型正在進(jìn)行，煤炭仍將是全球電力結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵組成部分，隨著亞洲增加進(jìn)口，這將支撐對(duì)好望角型船舶的持續(xù)需求。

來(lái)源：航運(yùn)界