在對干散貨航運公司Golden Ocean進行首次投資僅七周后，Saverys家族旗下的CMB.TECH官宣已同意以全股交易方式收購Golden Ocean。

根據(jù)兩家公司的聲明，此次交易將采用合并的方式，Golden Ocean 將與 CMB.TECH 的全資子公司 CMB.TECH Bermuda Ltd. 合并。Golden Ocean 的現(xiàn)有股份（非 CMB.TECH 直接或間接持有）將被注銷，并最終以 0.95 股 CBM.TECH 股份兌換 1 股 Golden Ocean 股份的比例兌換為 CMB.TECH 的新發(fā)行股份。合并完成后，CMB.TECH 將發(fā)行 95,952,934 股新股，假設換股比率不調(diào)整，CMB.TECH 股東將擁有合并后公司已發(fā)行股本總額的約 70%，而 Golden Ocean 股東將擁有合并后公司已發(fā)行股本總額的約 30%。

交易完成后，Golden Ocean將自納斯達克和奧斯陸交易所退市。CMB.TECH則保留紐約證交所和布魯塞爾泛歐交易所上市地位，并計劃在合并完成后尋求奧斯陸交易所二次上市。雙方計劃在 2025 年第二季度達成最終交易協(xié)議，并在 2025 年第三季度完成合并。

資料顯示，Golden Ocean主要專注于干散貨運輸。截至2025年2月，其船隊共計91艘，總載重噸位約為1370萬噸。

Golden Ocean首席執(zhí)行官Peder Simonsen表示：“與CMB.TECH擬定的合并方案為Golden Ocean提供了加入大型多元化航運集團的絕佳機會。我們與CMB.TECH旗下干散貨船隊之間存在顯著的互補優(yōu)勢，有望共同打造全球最大、最現(xiàn)代化的干散貨船隊之一，其中包括87艘先進的Capesize和Newcastlemax船型，未來前景十分樂觀。如果合并成功，新公司在市值、凈資產(chǎn)價值以及預期的股票流動性等方面都將躋身全球領先行列。這筆交易將使我們能為客戶提供更為廣泛的服務，也為員工拓展發(fā)展空間，最關鍵的是可以為股東創(chuàng)造長期增值。”

CMB.TECH首席執(zhí)行官Alexander Saverys指出：“若實現(xiàn)與Golden Ocean的合并，我們將在構(gòu)建領先的多元化航運集團的道路上再邁出堅實的一步。合并后，我們的船隊規(guī)模將擴展至250艘以上，覆蓋五大航運板塊，整體船隊價值將超過110億美元。憑借上市所帶來的資本流動性，我們將擁有充足資源不斷投資于船隊并捕捉市場機遇。如今，我們在脫碳領域所取得的進展已轉(zhuǎn)化為有意義的長期合同，而國際海事組織近期對航運溫室氣體排放的限制決議，則為我們注入了更多動力。”

事實上，市場對CMB.TECH收購Golden Ocean并不意外。今年3月，該公司以11.8億美元（約合人民幣85.7億元）的交易收購了挪威船王John Fredriksen在Golden Ocean Group的全部股份。當時，CMB.TECH表示這筆股權(quán)購買不會觸發(fā)強制收購或類似提議，但自那時起，公司已繼續(xù)增持股份。

Saverys表示：“從Hemen手中收購Golden Ocean股份是CMB.Tech多元化戰(zhàn)略的重要里程碑。我們期待與Golden Ocean的董事會、管理層和員工合作，推動長期增長和創(chuàng)新。”

回顧CMB.TECH公布的2024年全年財務業(yè)績，不難看出其財務狀況在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型過程中呈現(xiàn)出穩(wěn)步改善的趨勢。2024年全年凈利潤累計達到8.708億美元，第四季度凈利潤9310萬美元，合同在手訂單總額增長至29.4億美元。財務數(shù)據(jù)的穩(wěn)健增長不僅為企業(yè)實施大規(guī)模收購提供了堅實的資金支撐，更為未來進一步投資、技術(shù)更新和風險管控奠定了基礎。

尤其值得關注的是，公司在2024至2025年第一季度期間接連完成訂單簽訂和新船接收，擴充船隊的同時，也在處置老舊船只，通過“買新賣舊”的方式實現(xiàn)了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。對比前期資產(chǎn)配置，此次對Golden Ocean的收購無疑是一次一次性規(guī)模升級，不僅提升了整體市值與船隊規(guī)模，還為未來公司的資金流動性創(chuàng)造了更大彈性。

市場分析師普遍認為，此次交易不僅是對Golden Ocean未來盈利能力的認可，更是對整個干散貨航運行業(yè)信心的一次投票。在當前市場不確定性較高的環(huán)境下，資本敢于在這個時候增持股份，無疑釋放出行業(yè)內(nèi)的積極信號。Golden Ocean作為干散貨船東的重要代表，其優(yōu)越的市場布局和穩(wěn)定的運營數(shù)據(jù)正吸引著資本的不斷流入；而CMB.TECH則通過收購這一優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實現(xiàn)了對市場信心的“杠桿式”放大。

不可忽視的是，這場收購的背后還存在一系列對手博弈的影子。過去，與Frederiksen陣營之間關于Euronav控制權(quán)的多次交鋒，使得人們對兩大陣營未來在資本與戰(zhàn)略上的較量充滿期待。Saverys家族不僅在資產(chǎn)配置上更為果敢，更在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略上顯示出前瞻性和創(chuàng)新精神。正是這種敢于突破傳統(tǒng)模式的魄力，才使得他們能夠在復雜多變的資本市場中游刃有余。

未來，隨著新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)和國際市場對環(huán)保要求的持續(xù)提高，競爭格局必將發(fā)生更大變化。像CMB.TECH這樣在資產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)研發(fā)和市場布局上都具備明顯優(yōu)勢的企業(yè)，將更有可能主導未來全球航運市場的競爭規(guī)則。與此同時，其他競爭對手也將不得不在綠色化轉(zhuǎn)型和多元化業(yè)務方面進行自我革命，否則將難以適應新形勢下的市場挑戰(zhàn)?？梢灶A見，這場由政策、資本和技術(shù)共同驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)變革，將深刻影響整個航運生態(tài)系統(tǒng)的未來走向。

來源：海運圈聚焦